2022-12-28

今年最终只剩下2个交易日了，职业投资生涯的第一个完整年度即将结束，不出意外的话最终大概率录得负收益，不过也基本达到了年初对于今年的预期，也算是值得欣慰的事。年底了，准备好好总结一下今年投资的得与失，为明年的再出发做好准备。

虽然明年的仓位构成除了后天收盘前的平衡以及最近增加了极少量仓位北交50成分股外，不会有太大的变化。但经过一年的记录，对于目前记录资产配置的记账方式需要做一些调整升级，明年开始，我会完全用IF/IC/IM来替代主要权益仓的构成，而把释放出来的资金做固定收益或是中性策略的仓位单独列出来，而不是像今年一样混在一起。因为大部分时间，指数都是用期指替代大部分，期权或是ETF调整零碎的仓位。相信未来也大多数时间是这样，但现在最大的变化是多数期指出现了小幅的升水，特别是升水超过无风险收益或是现金管理的收益时，部分闲置的现金换成ETF替代期指，损失的现金管理收益应该大体上可以和升水的移仓成本抵消。但为了每天记录的便利性和连续性，我会一直用期指来借记仓位，而当有些时候用现金买了ETF替代期指时，也仍然用期指记录，因为这部分ETF在有好机会时可以随时利用期指的“融资”功能变现。所以两者理论上可以认为是等效的吧。

2022-12-28 17:44 来自北京