作者：中国海

所以感谢各位老师的讨论，我也发现了之前没有发现的东西，让我的投资模型可能又要简化了。我的全部策略，是按资产配置角度去体现股债平衡。

九债一购是股债平衡，按SWAN的策略，股：债 = 70%：70%，大概总仓位140%的股债平衡。

指数增强也是股债平衡，以持有IC为例，假设用20%的保证金持有100%的实际权益，剩下80%为债，那么持有IC可以近似为 股：债 = 100%：80%，大概总仓位180%的股债平衡。我在做资产配置股债平衡时，子策略又是股债平衡，于是就重复和冗余了。

所以等今年结束，我的这个策略虽然不变，但记录方式应该按股和债分大类，股就只包含IC和IF，这样平衡也很简单，不用按照时间触发了，就是保证金不够低于阈值了，就债转股一些，保证金高出阈值了，就股转债一些，这样就简单多了。而债就是现金、货基、国债、垃圾债、打新、各种套利等等，也就交易重点在债端，这可能是我未来很长时间的基础。

同时我会把每年收益的50%拿出来单独开启一个新部分，就是价值投资，先把那堆门票股逐步转到这块来，未来逐步出清，换到集中的几家公司头上。虽然现在一家备选的公司都还没有找到，也还不知道什么是好公司、好生意，但我根据过去的创业和投资经历，知道几类坏生意我是肯定直接排除的。这样希望未来十年我能选出5个以内的好公司长期持有~

2022-08-15 22:56修改 来自北京