ylxwyj – (晓月三江口)承认未知 & 用数据说话
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你要看这波动是均值回归还是动量,如果是均值回归(即股价涨幅主要来自估值的涨幅而非业绩驱动),那股债平衡就能获得超额。要是是动量的主导的话,那股债平衡就会跑不过指数。所以其实是择时(即判断当前股指到底涨的有没名堂?会不会回落。前面那个superstock老兄的例子完美解释了。)
是啊,所以我当年看到LPPL模型,就有一见钟情的感觉 —— 虽然也是个参数拟合的模型,但从公式上,就把价格走势分解成了动量+均值回归两个独立部分(可以分别评估两者的影响因素)非常清晰明了;顺便还可以算命一下“临界点”和趋势终结的概率。
2022-08-15 21:47修改 来自北京
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