2022-3-10

今年1月中旬，沪深300还在4800点的时候，我曾考虑要不要付出点保费，用期权买一个保险，来少量对冲一下今年沪深300持仓的风险用于实验。当时我考虑的是用最远期，比当前价格低10%左右虚值认沽期权，大概费用在2~3%左右，但我又不愿意单纯的支付掉这笔成本，考虑我可以在5000左右的位置减掉少量沪深300，同时在4000附近加仓少量沪深300，于是我构造了如下组合：

买入：
IO2212-4300-PUT *2@121
IO2212-4400-PUT*2 @150

卖出
IO2212-4900-CALL @ 291
IO2212-4700-PUT @ 261

基本上卖宽跨支出的权利金，全部用于购买了虚值的PUT。这样，如果一年后以上涨结束，我将以4900卖掉50w左右的沪深300，但如果下跌，我能减少我沪深300组合的少量损失。

上上周和上周，我依次平掉了如下2张期权：
IO2212-4900-CALL @ 137
IO2212-4400-PUT @300

昨天我再次平仓了2张期权：
IO2212-4300-PUT *2@408

平仓的4张期权共计盈利8.8w，目前剩余的两张期权为：
卖出IO2212-4700-PUT + 买入 IO2212-4400-PUT 该组合未来收益的区间是 [-1.9w, 1.1w] 目前浮亏1w。

综上所述，这次运气还行，低价买保险还算是成功了，因为指数如期下跌了，至少减少为原仓位减少了7w的亏损。还是不错的，虽然对整体仓位的影响很小，但也是一次成功的尝试。当然，这仍然是牺牲了一旦指数出现大涨时，我在5000附近卖出部分的额外收益，所以价值不是很高。但这就是我一直以来买卖期权的方法，没有那些希腊字母，只用期权最字面的含义，去为我的权益仓服务。

今天指数如期反弹，也就是稍微回回血而已。不过依然不太看好后市，还有充足的现金部分可以做固收类，希望可转债能再次进入我的加仓范围。不过鉴于我有20%的转债仓是不择时轮动的，加仓的部分就要求严格点，管住手，不到105我是不会再加仓的。

2022-03-10 16:55