2024-5-31

五月刚开始在房地产的带动下有一波不大的涨幅，可是下半月伴随着房地产板块的熄火又慢慢跌了下来，好在最终月度还是以小幅上涨收尾，感觉又虚度了一个月。。。

本月宽基指数都是下跌的，唯独今年表现最差的可转债板块这个月表现的不错，特别是下半月感觉游资又开始通过打板正股炒作可转债了，导致可转债的热度直线上升，成交量也日益放大。虽然其主要的成交量是每天涨幅头部的那几个贡献的，但至少这个板块热度是在线的，价格不太高的小市值转债，暂时没有信用风险的都可以短期关注一下，估计这块的热度会持续到宽基重拾上升趋势。

垃圾债部分本月收获了碧桂园的小额兑付和20旭辉02的付息，但没有在净值上完全体现是因为随着小额兑付的进入尾声，需要把如世茂、时代、金科这些之前高估的债券重估，毕竟今年随着暴雷地产公司的现金流进一步恶化，那些之前20~30的债券好多已经降到10元一线了，为了净值的相对平稳，之前对于确定性的小额兑付和高估的债券都是按最后成交价估值的，现在伴随着小额的兑付也到了该重估的时候。从目前的情况看对这个板块我预期很低，今年垃圾债别太托后腿就算万幸了。

不过我整体上仍然对下半年的行情持乐观的态度，好在再过一个月就进入下半年了。

5月月度收益为：+0.41%
1月净值： 0.9155（-8.45%）
2月净值： 0.9923（+8.39%）
3月净值： 1.0057（+1.35%）
4月净值： 1.0290（+2.32%）
5月净值： 1.0332（+0.41%）

2024-05-31 20:56 来自北京